當(dāng)?shù)貢r間7月5日（周二），一些美國市場的業(yè)內(nèi)人士警告稱，美國債券市場的反常現(xiàn)象預(yù)示經(jīng)濟正在下滑，或已陷入衰退。

當(dāng)日，富國銀行（Wells Fargo）財富與投資管理部門首席投資官達雷爾·克朗克（Darrell Cronk）表示，目前美國長期國債與短期國債收益率之間的利差，所反映的信息“遠比目前股市的透露的情況要多得多”。

就在周二，美國國債收益率在半個多月內(nèi)出現(xiàn)了第二次“倒掛”。通常情況下，10年期國債等長期國債的收益率，會高于2年期國債等短期國債的收益率。但截至周二午盤，2年期美國國債收益率為2.792%，高于10年期美國國債的2.789%。

美國全國廣播公司商業(yè)頻道（CNBC）的報道指出，這種收益率倒掛現(xiàn)象是一個警告信號，表明經(jīng)濟可能正在走弱，甚至已經(jīng)出現(xiàn)衰退。

據(jù)介紹，10年期基準利率受到廣泛關(guān)注，因為它會影響抵押貸款和其他貸款利率。而2年期國債受美聯(lián)儲加息的影響更大，而且一直在走高。

周二的收益率倒掛已經(jīng)引起了廣泛的關(guān)注，但部分美國投資者與經(jīng)濟學(xué)家仍在觀望。他們認為這種“反轉(zhuǎn)”只有持續(xù)很長一段時間，才能真正被視為經(jīng)濟衰退的指標(biāo)——目前短期國債收益率上升只預(yù)示了更大范圍的金融狀況收緊和信貸惡化，而這是美聯(lián)儲（Fed）加息的預(yù)期影響。

盡管市場已經(jīng)產(chǎn)生了恐慌情緒、擔(dān)憂美聯(lián)儲的舉動將會導(dǎo)致“硬著陸”，但許多華爾街經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計今年不會出現(xiàn)衰退，并認為火熱的勞動力市場能為即將到來的加息起到緩沖作用。

“我們并不認為經(jīng)濟即將陷入衰退，”美國銀行（Bank of America）利率策略主管馬克·卡巴納（Mark Cabana）表示，“我們預(yù)計會出現(xiàn)顯著放緩?！?/p>

目前，美國投資者正在等待周五公布的6月份就業(yè)報告數(shù)據(jù)。據(jù)道瓊斯（Dow Jones）調(diào)查預(yù)計，6月份就業(yè)增長可能放緩，新增25萬個非農(nóng)就業(yè)崗位，低于5月份的39萬個。接受調(diào)查的經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計失業(yè)率將保持在3.6%的低位。

（編輯：金禮瑋）